财(cái)联社5月(yuè)5日讯（记者封其娟）五一劳动(dòng)节后的首个交易日(rì)，A股银行板块大象起舞。在银行(xíng)板块火热行(xíng)情的催化(huà)下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银行一季报披(pī)露拉下帷幕，经营数(shù)据和基金重仓(cāng)已经悉数披露。当行情(qíng)出现异(yì)动，明(míng)星基金经理的重仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据(jù)一季报(bào)披露，姜诚重仓持有了(le)工商银行、建设银行(xíng)、农业银(yín)行3家国有上市(shì)大行以及(jí)招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多(duō)的(de)机构为中泰资管，由姜(jiāng)诚在管的(de)4只产(chǎn)品重仓持有，旗下中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A也凭借(jiè)1.14亿(yì)股的持股数量，成为重仓工商银行(xíng)最多的单(dān)只产品。工(gōng)商银(yín)行之外，姜诚(chéng)在管产品还重仓(cāng)了建(jiàn)设银行、农业银行。同(tóng)时，建信基金周智硕(shuò)去年四季(jì)度新发产品在今年一季度也重仓了(le)工商银(yín)行。

　　截(j复活的作者是谁，复活的作者是谁ié)至一季度(dù)末，姜诚(chéng)在管基金十大(dà)重仓股(gǔ)中(zhōng)，工(gōng)商银行、招商银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招商银行，也(yě)得张坤青睐，旗(qí)下易方达蓝筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓该股最多的单只产品；此外(wài)，还有张清华旗下多(duō)只产品也重仓(cāng)了(le)招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏(sū)南地(dì)区农商行(xíng)的丘栋(dòng)荣，一季度减持了苏农(nóng)银(yín)行、常熟银行。一季度末数据显示，苏(sū)农银(yín)行前(qián)十大流通股动中，丘栋荣在(zài)管产(chǎn)品占(zhàn)据4席，旗下中庚价值领航、中庚小盘(pán)价(jià)值、中庚价值品质一年3只产品(pǐn)均有减(jiǎn)持(chí)苏农银(yín)行，共计(jì)减持(chí)1862.45万(wàn)股；经一季度大手笔减持(chí)1.04亿股后，重(zhòng)仓(cāng)常(cháng)熟银行的基金(jīn)产品中(zhōng)已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数(shù)量在(zài)一(yī)众重(zhòng)仓该股的基金公(gōng)司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城商行之王”宁(níng)波银行也在一季度被朱少醒旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下汇(huì)添(tiān)富价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的(de)安信价值(zhí)精选以及(jí)工银瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋、胡(hú)志利等老(lǎo)将在(zài)管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成(chéng)工行头号粉丝(sī)，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至(zhì)一季(jì)度末(mò)，58家公(gōng)募基(jī)金(jīn)及(jí)券商资管旗(qí)下(xià)共计138只产品重仓(cāng)了(le)工商银行A股，持股(gǔ)总量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四(sì)季度，机(jī)构(gòu)共(gòng)计减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家(jiā)机构中，有55家公募(mù)基金以(yǐ)及中泰资管、光证(zhèng)资管、银(yín)河(hé)金汇(huì)3家券商资管。这其中，重仓工(gōng)商银(yín)行最多的(de)要(yào)数中泰资管。

　　一季度末(mò)数(shù)据显示，中泰(tài)资管姜诚(chéng)旗下(xià)4只产品(pǐn)均(jūn)重仓工商银(yín)行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A共计持(chí)有(yǒu)工商(shāng)银行(xíng)1.14亿(yì)股，重仓有工商银行最多的单只基金产品。去年年末，在持仓工商银行483只产品中(zhōng)，中泰(tài)星元价值优(yōu)选A以1.05的持股(gǔ)数(shù)量成为持仓工商银行最多的主动管理(lǐ)产品。2022年三季度(dù)、四季(jì)度，该(gāi)产(chǎn)品十(shí)大重仓股中均有工(gōng)商(shāng)银(yín)行。

　　天天基金(jīn)网最新数据显示(shì)，中泰(tài)星元价值优选A今年以来的收(shōu)益(yì)率为1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据一季(jì)报，工商银行、招商银(yín)行分别(bié)为在姜诚在(zài)管产品第三(sān)、第(dì)八十(shí)大重(zhòng)仓股。过去的一季(jì)度，工商银复活的作者是谁，复活的作者是谁行股价累计(jì)涨超9％，而招商银行股价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产业链企业以及农(nóng)药化工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等(děng)。

　　总体而言(yán)，姜诚在(zài)管产品前(qián)三大重仓(cāng)行业(yè)依次为制造业、金融(róng)业(yè)以及批发和(hé)零售(shòu)业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市(shì)场称之为中生代“黑(hēi)马”的(de)周智硕建信智远先锋A一季(jì)度增持工(gōng)商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商(shāng)银行成为该产品的(de)第二大重仓(cāng)股。

　　建(jiàn)信(xìn)智远先锋(fēng)A成立于2022年10月(yuè)，季末总(zǒng)规模为5.19亿元。去(qù)年年报显示(shì)，该产品尚(shàng)未持(chí)有工商银行。今年以来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只(zhǐ)产品中(zhōng)，排在第2394位，排名位于中后(hòu)段。

　　在一(yī)季(jì)报中，周(zhōu)智(zhì)硕(shuò)指出(chū)，建信(xìn)智远先锋A将自下而(ér)上，寻(xún)找竞争力(lì)突出、风险(xiǎn)收益比较高(gāo)、有望穿越周期的公(gōng)司这条主线(xiàn)进(jìn)行投资，重点(diǎn)投资了电子、煤(méi)炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新(xīn)能源等行业的企(qǐ)业。

　　整体(tǐ)来看，截至一(yī)季度末，周(zhōu)智硕在管基金前十(shí)大重(zhòng)仓股中并无银行个股(gǔ)，主要重仓了兖矿能(néng)源(yuán)、广(guǎng)汇能(néng)源等煤炭公司、中瓷电(diàn)子、三(sān)安光电等半导(dǎo)体材(cái)料公司以及(jí)南都电源、TCL中环等(děng)新(xīn)能(néng)源产(chǎn)业链公(gōng)司。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中(zhōng)泰红利优(yōu)选(xuǎn)一年均重仓了建设(shè)银行、农业(yè)银(yín)行，截至一季(jì)度末，这2只产品分别持有建设(shè)银(yín)行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华(huá)执掌的易方达悦兴(xīng)一(yī)年持有A重仓(cāng)了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持股数量，在一众重仓该(gāi)股的(de)基(jī)金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自(zì)2022年二季度起，中庚基金(jīn)至(zhì)今已连续(xù)4个季度减持(chí)苏(sū)农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年(nián)一季度末，中庚基金共(gòng)计持有(yǒu)该(gāi)股2907.76万(wàn)股，即(jí)使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银行(xíng)的4家基金公司中，中庚基金持股(gǔ)数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通股(gǔ)东(dōng)一季(jì)度累计减持的(de)1862.45万股(gǔ)，来(lái)自丘栋荣旗下3只产品(pǐn)。这(zhè)一(yī)季度，中庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚价值品质(zhì)一年(nián)持(chí)有分别减(jiǎn)持(chí)了(le)519.23万(wàn)股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经此减持，这3只产(chǎn)品分(fēn)别为苏农银行(xíng)第三、第七(qī)、第十大流通股(gǔ)东；持股保持不变的(de)中庚价值灵动(dòng)灵活(huó)配置，则(zé)为苏农银行的第八大(dà)流通(tōng)股东。

　　自2021年(nián)三季(jì)度(dù)，中庚价(jià)值灵动(dòng)灵活配置以(yǐ)1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行(xíng)十大流通股东行列后，便不(bù)曾减持过(guò)。该产品曾(céng)在2021年四季度、2022年三(sān)季度分别增持(chí)苏农(nóng)银行833.55万股(gǔ)、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余(yú)季(jì)度保持不变。

　　自“入(rù)围(wéi)”苏农银行十大流(liú)通股东以(yǐ)来(lái)，中庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚价(jià)值品质一年(nián)于今年一季度首度减(jiǎn)持苏农银行；同(tóng)在一季度减持外，中庚小盘(pán)价(jià)值(zhí)已在2022年一至三季度连续减持(chí)苏宁银行共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示，重仓(cāng)常熟(shú)银行的(de)基(jī)金产品中(zhōng)已无(wú)中庚基金的身影。而此前多个季(jì)度，中(zhōng)庚基金持股数量(liàng)在一众重仓该股的(de)基(jī)金公司中，排在首位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四季(jì)度末起，中庚基金便开始减持常熟银行。去年四季度，该基金公司首度减(jiǎn)持了(le)8520.98万股；今年(nián)一(yī)季度(dù)，中庚基金更是大手笔减(jiǎn)持(chí)常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一季度末仍持(chí)有常熟银行4294.16万(wàn)股(gǔ)，位居该(gāi)公司第八大流通股东。同(tóng)期，中庚(gēng)价(jià)值品质一年持有退(tuì)出常(cháng)熟银行(xíng)十大流通股东行列；在去年(nián)四季(jì)度，这2只产品已分别减持了(le)常熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季(jì)度增持过常熟银行(xíng)、苏农银行(xíng)这2家苏南地区的农(nóng)商行。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁波银行也(yě)得到(dào)了诸多明星基金(jīn)经理(lǐ)的(de)青睐。截至(zhì)一季度末，在一众重仓宁波银行的基金(jīn)产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括陈一(yī)峰在(zài)管的安信价值精(jīng)选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老(lǎo)将在(zài)管产品。

　　在一季度，重(zhòng)仓“零售之王”招(zhāo)商银行(xíng)最多的是(shì)易(yì)方达(dá)基金，与此同时(shí)，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银(yín)行最多的单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银行较多的产品，还包括(kuò)劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张(zhāng)坤(kūn)旗下易方达(dá)优质企(qǐ)业三年持有、以及(jí)张(zhāng)清华在管的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安心(xīn)回报A、易方(fāng)达悦兴一年持(chí)有A等(děng)产(chǎn)品、

　　卖方建(jiàn)议关(guān)注优质城(chéng)商行，辅以优质(zhì)农商(shāng)行(xíng)

　　据海(hǎi)通国际林加力团队(duì)5月4日最新研报，银(yín)行业一季度收入增(zēng)速略高于2022年。由(yóu)于2022年增速是逐季下降的(de)，相比2022四季度的低点(diǎn)，一季度(dù)的(de)收入增(zēng)速有明显的修(xiū)复。

　　经过(guò)对比(bǐ)，海通国际认为(wèi)城商(shāng)行业(yè)绩最好，其次是(shì)农商行，然后(hòu)是大行，最后(hòu)是(shì)股份(fèn)行。国有大行利润增(zēng)速(sù)大致符(fú)合(hé)预期。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间(jiān)，符合(hé)预期；交行和(hé)邮储(chǔ)银行分(fēn)别为5.6％和(hé)5.2％，略高(gāo)于预期。收入增速中行(xíng)、农行、建行、交行(xíng)、邮储(chǔ)银(yín)行均为正增长，其中(zhōng)中(zhōng)行(xíng)收入增速达(dá)到11.6％，整体表现不错。

　　林加力(lì)团队指出，大行(xíng)资(zī)产质量平(píng)稳，其中工(gōng)行、农行和建行不(bù)良率(lǜ)持平，中行、交(jiāo)行和邮储下降，中(zhōng)行下降(jiàng)明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都有提高(gāo)，其(qí)中(zhōng)中行(xíng)增幅最大。需要注意的是，一(yī)季度保(bǎo)费(fèi)收入对营收贡献(xiàn)较大，持续性存疑；此外，银行和(hé)保险公司的会计规则(zé)有(yǒu)差别，需要注意口径差异对(duì)利润的影响。

　　股(gǔ)份(fèn)行(xíng)总体(tǐ)收入增(zēng)速负增(zēng)长。收入(rù)压(yā)力(lì)主要是由于(yú)1月1号贷款重定价(jià)导致贷款利率很低，还有年初一些大(dà)银行(xíng)以极低(dī)利率去(qù)抢大(dà)额对公客户的(de)贷款，所(suǒ)以一季度息差压力最大(dà)。三四月份(fèn)极低利率消失(shī)后，该团(tuán)队(duì)认为息差压力后面会(huì)逐(zhú)步缓(huǎn)解(jiě)。

　　基于城商行在(zài)上述(shù)4类银行中利(lì)润(rùn)增速和收(shōu)入(rù)增速韧(rèn)性(xìng)最强，海通国际建议关注优(yōu)质的城商行，辅以比较优质的农商行。城商行(xíng)是行业里(lǐ)最强的子版块，建议持(chí)续关注。农商行中，常熟银(yín)行财报表(biǎo)现最好。

　　林加力团队(duì)认为，大行(xíng)贴(tiē)近中特估概念，团队首选利润增(zēng)速最好的交通银行，其次(cì)是收入增速最超(chāo)预期(qī)的中国银行，再次(cì)是结构数据（手续(xù)费(fèi)收入）超预期(qī)的邮储(chǔ)银行，拨(bō)备(bèi)覆(fù)盖率较高的农(nóng)业银行也值(zhí)得关注。股份行中，该(gāi)团队(duì)建议(yì)关注(zhù)一季报(bào)不错的低估值黑马股，比(bǐ)如(rú)利(lì)润和收入增速较好的浙商银行；机构(gòu)热(rè)门股(gǔ)中，估(gū)值可(kě)能修复的招商银行和平(píng)安银行可(kě)以在(zài)业(yè)绩真空期进行博弈和交易。

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